中国电煤采购价格指数（CECI）编制办公室发布的《CECI指数分析周报》（2024年第22期）显示，本期（2024.06.13-2024.06.21）CECI曹妃甸港市场整体表现平稳，价格指数横向盘整。沿海指数中高卡现货价格中枢小幅下移。进口指数到岸标煤单价环比上涨。CECI采购经理人指数连续两期处于扩张区间。分项指数中，供给和需求分指数处于扩张区间，库存、价格和航运分指数处于收缩区间。
一、市场情况综述
本期，受高温天气影响发电量环比延续较大涨幅，电煤耗量和入厂煤量环比均有较大增长，电厂存煤继续小幅上涨。根据中电联燃料数据统计，本期纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂日均发电量环比增长8.9%，同比减少7.1%。电煤耗量环比增长10.0%，同比减少4.0%。电煤库存可用天数27.5天，较上年同期增加2.8天，处于较高水平。其中，海路运输电厂日均发电量环比增长14.2%，同比减少7.1%；日均入厂煤量环比增长15.8%，同比减少16.4%。
煤炭产地供需方面，主产地大部分煤矿保持正常生产，受环保督导令影响，个别煤矿及洗煤厂停产整顿，贸易商观望情绪延续，坑口拉运积极性下降，交易量偏少，部分煤矿小幅降价刺激销售。港口市场方面，沿海电厂电煤耗量虽有增长，但仍低于上年同期水平，库存不断增加，市场煤采购仅以少量刚需为主，电厂对北方港口现货采购需求不旺。但是货源集港成本支撑以及部分贸易商仍对旺季需求有预期，导致煤价相对僵持。部分自燃风险较大的煤源，出货意愿有所提升，成交价下浮促销。
综合来看，主产地部分煤矿小幅降价刺激销售，沿海电厂日耗不断提升，但库存较为充足，电厂采购仍以少量刚需为主。港口现货市场，电厂需求较弱，叠加自燃风险增加，部分贸易商小幅降价销售，整体供应以稳为主。
二、CECI指数分析
CECI沿海指数5500千卡/千克、5000千卡/千克现货成交价较上期下跌4元/吨、7元/吨。从样本情况看，5500千卡/千克和5000千卡/千克规格品价格中枢小幅下移。从样本热值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克样本在总量中占比分别为40.8％、45.2％、14.0％。
CECI曹妃甸指数6月20日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克价格分别为874元/吨、773.2元/吨和676.2元/吨，各规格品本周价格平均值分别比上周平均价格下跌4元/吨、4.1元/吨和2.6元/吨。电煤现货价格弱势下行，各热值现货交易样本数量较上周均有所减少，反映现阶段市场成交比较低迷。
CECI进口指数到岸标煤单价1030元/吨，较上期上涨6元/吨，环比上涨0.6%。其中，5500千卡/千克、3800千卡/千克价格较上期分别上涨20元/吨、3元/吨。到港样本采购时间主要集中在5月下旬，进口高卡煤投标价持续上涨。
CECI采购经理人指数为50.98%，连续2期处于扩张区间，环比上升0.45个百分点。分项指数中，供给和需求分指数处于扩张区间，库存、价格和航运分指数处于收缩区间。其中，供给分指数为52.67%，环比下降0.61个百分点，连续15期处于扩张区间，表明电煤供给量继续增加，增幅有所收窄。需求分指数为52.93%，环比上升1.96个百分点，连续4期处于扩张区间，表明电煤需求量继续增加，增幅有所扩大。库存分指数为49.83%，环比下降0.82个百分点，在连续15期处于扩张区间后下降至收缩区间，表明电煤库存量由增转降。价格分指数为47.40%，环比下降0.75个百分点，连续4期处于收缩区间，表明电煤价格继续下降，降幅有所扩大。航运分指数为49.13%，环比上升1.20个百分点，连续4期处于收缩区间，表明电煤航运价格继续下降，降幅有所收窄。
三、相关信息和建议
根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，6月10日-6月16日，全国货运物流有序运行，其中：国家铁路累计运输货物7728.7万吨，环比增长1.2%；全国高速公路累计货车通行4981.5万辆，环比下降5.9%。
根据AXS Marine船舶航运跟踪数据，2023年全球海运煤炭装载量13.4亿吨(不包括国内沿海运输，下同)，同比增长5.8%，国际海运煤炭贸易已恢复至新冠疫情前的水平。今年以来，国际海运煤炭贸易量继续增长，1-5月全球国际海运煤炭装运量5.6亿吨，同比增长2.5%。中国仍是全球海运煤炭最大的进口国。
根据国家统计局数据，5月份，规上工业原煤产量3.8亿吨，同比下降0.8%,原煤生产降幅继续收窄。1-5月份，规上工业原煤产量18.6亿吨，同比下降3.0%。5月份，规上工业发电量7179亿千瓦时，同比增长2.3%，其中，火电同比下降4.3%，水电同比增长38.6%。1-5月份规上工业发电量3.66万亿千瓦时，同比增长5.5%。
根据中电联《电力行业燃料统计日报》，截至6月20日，纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂本月累计发电量同比下降11%，本年累计发电量同比增长1.8%。燃煤电厂供热量本月累计同比增长12.1%，本年累计同比增长14.8%。燃煤电厂煤炭库存低于去年同期38万吨，库存可用天数较上年同期增加2.8天。
主产区看跌情绪持续升温，煤矿市场资源出货持续放缓，部分煤矿库存小幅积累，坑口竞拍溢价明显减少，价格延续阴跌状态。港口市场方面，需求依旧冷清，叠加少数低价成交影响，导致贸易商情绪继续走弱。预计度夏期间全国用电负荷将快速增长，但水电持续发力，叠加进口煤的支撑，电厂高库存短期不会快速去化，对市场情绪的影响也将持续存在，市场煤价短期仍将维持区间持稳运行。近期夏季高温来袭，暴雨、大风等极端天气增多，建议结合安全生产月相关要求，关注防洪度汛、电煤安全保供等工作，认真落实电力安全风险管控机制，提前制定和演练相关预案,全力提升安全生产和电力保供水平。